ユーロ/米ドルでスワップアービトラージ実践。FX業者のスワップポイント比較。

世界最大の取引高を誇る通貨ペア、ユーロ/ドル（EUR/USD）。

政策金利0％のユーロと、政策金利2.5％の米ドルの組み合わせ。

ドル円のスワップアービトラージよりも、

ユーロドルのスワップアービトラージの方が、

スワップ差額も大きくなりがちということで、早速運用開始してみました。

ドルベースの計算となるので、

円ベースのスワップアービトラージよりも複雑となりますが、

その分、利益も多く出せる印象でした。

FX各社 ユーロ/米ドルの売り買いスワップポイントを比較。

スワップアービトラージで重要なのが、FX会社のスワップポイント。

FX各社、売りと買いで、スワップポイントが異なるし、

最小取引通貨数もバラバラなので、

1Lot（1万通貨）あたりのスワップポイントで揃えて抽出しました。

ユーロドルスワップポイント比較 ※2019年6月28日時点

ユーロをドルで売り買いするので、

スワップポイントも基本的にはドル換算となりますが、

FX会社によっては、円ベースでスワップポイントが掲載されているところも有ります。

ドル基準なので、上記の数字にドル円レートを掛ければ良い。

2019円6月現在は、1ドル=約108円なので、

GMOクリック証券（クリック365）なら、0.99ドル×108円→106.92円。

マイナススワップ側は、やはりDMM FXが定番。

プラススワップ側（売り側）は、GMOクリック証券だけど・・・

動きやすいので気をつけて。

スワップポイントはドルユーロに限らず、日々変動しています。

現在のスワップポイントを知りたい場合、FX会社のサイトにて確認下さい。

過去1ヶ月のスワップポイント差額シュミレーション。

過去のドル円データを拾って、

1ヶ月のスワップポイントだけで、どれくらい利益を出せるのか？

「GMOクリック証券（クリック365ラージ）」と、

「DMM FX」でシュミレーションしてみました。

GMOクリック証券（くりっく365ラージ）のスワップカレンダー

→GMOクリック証券 – スワップポイントカレンダー | くりっく365 | サービス一覧

DMM FXのスワップカレンダー

→FXのスワップポイント – FX/CFD取引のDMM.com証券

1Lotだとインパクトが弱いので、10Lotで算出。

2018年7月のデータを抽出して、差額を計算してみます。

10Lotなら1ヶ月で、約7,096円の利益。1日換算すると約229円といったところ。

1日あたり229円で換算しても、年間利益は83,585円。

50Lotの取引なら、月間で約35,480円の、年間で約425,760円の利益となるわけですね。

上記の数字には、両建て時のスプレッドが含まれていないので、

スプレッドを含めた利益を計算してみる。

GMOクリック証券（くりっく365ラージ）のスプレッドは2.0pips。

DMM FXのスプレッドは0.4pips。

10Lot=10万通貨。10Lot購入する場合は、

GMOクリック証券（くりっく365ラージ）で2.0pips×10万、

DMM  FXで0.4pips×10万分の損が出る。

また、GMOクリック証券のくりっく365ラージでは、

スプレッドが狭い代わりに取引手数料が発生する。

月間100枚以下の取引は、1枚あたり990円の手数料。

10万通貨で1枚なので、10Lotで1枚分、50Lotで5枚分の手数料。

合計してみると・・・10Lotで最初に約2,800円の赤字になるわけ。

50Lotなら、5倍の約14,000円。

スプレッド＆手数料を考慮すると、

最低でも約13日間の運用で、元が取れる計算。

13日間で回収できるなら、まぁ悪くはない。

ランド円の場合は約1ヶ月、ドル円の場合は約11日必要でしたから。

ユーロ/米ドルの価格変動リスク。証拠金維持率の目安。

ランド円、ドル円の時と同様に、ユーロドルの変動リスク。

ロスカットリスクも調べておきます。

個人口座の場合はレバレッジ25倍、

法人口座の場合は約84倍までレバレッジ可能。

※法人レバレッジは、FX会社に依る。

10Lot買うのに、最低いくら必要なのか？

2018年現在のレートで、必要証拠金を計算してみます。

必要証拠金の計算方法

通貨のレート × 購入通貨単位 × 数量 ÷ レバレッジ ＝ 必要証拠金

上記は、最大レバレッジ（個人は25倍）での必要証拠金ですが、

レバレッジ倍率により、必要な金額も異なります。

上記はドルベースなので、円ベースにて、必要な金額を算出する。

2018年8月現在のドル円レートは、1ドル＝約111円。

レバレッジ5倍で10Lot購入するなら約257万円、

レバレッジ10倍なら約127万円が必要。

実際、レバレッジ3倍、5倍、10倍でどのくらいの証拠金維持率となるのか？

こちらも計算してみました。

証拠金維持率の計算方法

証拠金維持率（％）= 純資産　÷　必要証拠金　×　１００%

レバレッジ3倍 証拠金維持率

レバレッジ5倍 証拠金維持率

レバレッジ10倍 証拠金維持率

ドル円やランド円の変動率に比べると、

ユーロドルの変動幅は低いので、

その分レバレッジもかけられるということ。

ランド円の日間最大変動率は、2008年の18.54％。

最大変動幅・変動率は2008年10月15日に記録した2.06円・18.51%。

→ZAR/JPY：南アフリカランド/円 騰落率・月別傾向 | WE LOVE FX

ドル円の日間最大変動率は、2008年の7.32％。

最大変動幅・変動率は2008年10月24日に記録した7.16円・7.32%。

→USD/JPY：米ドル/円 騰落率・月別傾向 | WE LOVE FX

一方、ユーロドルの日間最大変動率は、2008年の4.13％。

最大変動幅・変動率は2008年12月8日に記録した530pips・4.13%。

→EUR/USD：ユーロ/米ドル 騰落率・月別傾向 | WE LOVE FX

過去ユーロドルの日間最大変動幅4.13％から、為替変動リスクを考えると、

個人口座（最大25倍）だとレバレッジ13倍くらいで、ギリ耐えられる感じ。

日々数字を追ってるなら、レバ10倍くらいで問題無いのでは？

ロスカットラインの計算は、DMMでもシュミレーションできます。

※参考→証拠金シミュレーション – FX/CFD取引のDMM.com証券

レバレッジ10倍で、10Lotを両建てする場合、

1,286,412円（10Lot）×２=合計2,572,824円必要となる。

約250万円ほど用意できると、それなりにお小遣いになるかと。

10Lot両建て時のスワップ金利差額を、

1日229円で計算すると1年で83,585円の利益。

両建て元金に対しての利回りを計算すると・・・約3.25％となるわけ。

※2018年7月時点のスワップポイントで計算しています。

法人の場合は、レバレッジ10倍でも、証拠金維持率800％超え。

2018年8月現在は、最大84倍もレバレッジが可能だから・・・

レバ20倍～30倍で運用しても、そこまでリスクってほどでは無いかと。

レバレッジ20倍だと、驚異の利回り6.5％・・・

あくまで仮定の話であり、

もちろん責任は終えませんので、各自で判断して下さい。

ユーロ/米ドルでスワップアービトラージしてみた

使うFX口座は、買い（ロング）が「DMM FX」。

売り（ショート）が「GMOクリック証券（クリック365）」。

今回は、スプレッド差が少ない「クリック365ラージ」にて購入しています。

2018年7月のスワップポイント

1日当たりの差額は、1Lotあたり約25.5円。

10Lotで約255円、50Lotで1日あたり約1,275円の利益となる予定です。

50万通貨ずつ両建てするので、合計100万通貨。

スプレッドと手数料で約14,000円ほど最初にマイナスとなる計算。

DMM FXで50Lot購入で、マイナス2253円のスプレッド損。

GMOクリック証券のクリック365ラージは、

1枚あたり10Lotとなるので、合計5枚（50Lot）売り。

マイナス11,270円の評価損益。

上記の金額には、990円×5枚のラージ取引手数料が含まれているので・・・

スプレッド損が6,410円、手数料が4,860円（4,950円）といった内訳になるかと。

スワップアービトラージ開始時の損益は、

DMM 2,253円(50Lot)+ GMO 11,270円(50Lot)=合計13,523円の赤字スタートです。

10日後のスワップポイントは、DMMでマイナス30,500円。

GMOでプラス43,860円。

-30,500円+43,860円=差額利益13,360円。

10日間で、最初のスプレッド損分を取り戻したので、

今後は、1日あたり1,336円増えていく感じ。

1年間で約48万円のスワップ利益。

50Lot（50万通貨）で、この利益額なら悪くないですね。

ユーロ/米ドルのスワップアービトラージまとめ

ユーロドルは、ランド円に比べると、破壊力は弱いですが、

世界最大の取引量故に、為替変動率も低いので、その分レバレッジもかけられ、

結果的に、元金に対しての金利も高くなるんじゃないかと。

ユーロドルは、スプレッド差も狭いので、最初の資金回収も早いです。

特に、法人なら、レバレッジ倍率は約84倍。

ドル円は約69倍、ランド円は約36倍。※2018年8月現在

レバレッジ倍率も、他通貨に比べて断然高いわけ。

個人の25倍とも雲泥の差、証拠金も3分の1以下で済むわけですから。

結果的にランド円以上のパフォーマンスを発揮するんじゃないかと。

ただ、私の場合、「DMM FX」も「外為ジャパン」も、

法人口座で審査落ちしてしまったので・・・

買い側（マイナススワップ）で使えるFX口座を持って無い・・・

結果、個人でも法人でも、ランド円にぶっ込み中です。

→南アフリカランド円でスワップアービトラージ実践。FX業者のスワップポイント比較。

• 個人：買い「みんなのFX」× 売り「DMM FX」
• 法人：買い「みんなのFX」× 売り「GMOクリック証券（FXネオ）」

ドル円でも利益は出てますが、

以前に比べて、FX業者間のスワップポイント差が無くなってきたので、

ドル円のアービトラージは一旦解消するつもり。

→ドル円でスワップアービトラージ実践。FX業者のスワップポイント比較。

スワップアービトラージは、為替変動リスクは低いですが、

スワップポイント変動リスクは有るので、

定期的なポジション見直しの手間が、一番のデメリットですね。

→FXスワップアービトラージを続けて気づいたリスクとデメリット

限られた資金、少しでも利回りが大きいほうが良いんだけど、

かといって、ポジション変更したらスプレッド損も発生するわけで、

本日も悩ましい計算が尽きません。